為了更好地使政策落地，這次做了一個激勵政策的安排。具體有這么幾項：第一，人民銀行創(chuàng)新貨幣政策工具，對于地方法人銀行，也就是中小銀行給予其辦理延期的普惠小微貸款本金的1%作為激勵。從現(xiàn)在的宏觀統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，激勵的貸款金額接近4萬億元，帶動延期的本金達(dá)到3.7萬億元，這是一個預(yù)計。第二，因為量很大，所以短期之內(nèi)對銀行的流動性可能產(chǎn)生一定的影響，人民銀行將綜合運用貨幣政策工具，保持銀行流動性的合理充裕，銀行在流動性安排方面可以通過貨幣市場或其他的方式，保持流動性穩(wěn)定。對于全國性的大中型銀行，由各級國有金融資本管理部門在考核國有控股、參股的銀行業(yè)金融機構(gòu)今年績效的時候，給予合理的調(diào)整和評價。最后，從政策目的上來說，還是希望讓更多的中小微企業(yè)都能夠活下來，穩(wěn)定就業(yè)，實現(xiàn)保市場主體、保就業(yè)的最終政策目標(biāo)。所以文件中也提出企業(yè)在辦理延期的時候，需要承諾保持就業(yè)的基本穩(wěn)定，另外貸款的資金要用于生產(chǎn)經(jīng)營。第二份文件是小微企業(yè)信用貸款支持政策。這些年我們在解決融資難、融資貴問題的時候，各方反映比較突出的一點就是很難獲得信用貸款。小微企業(yè)申請貸款的時候需要辦理抵押，需要找擔(dān)保，有的能做到，有一些企業(yè)面臨很大的障礙，而且在這個過程當(dāng)中又會增加新的交易成本。比如說辦理抵押還要收費，還有其他的手續(xù)，辦擔(dān)保又要交擔(dān)保費，這是小微企業(yè)融資的突出問題。從結(jié)構(gòu)上看，中小銀行和大銀行情況又有所不同。大銀行的風(fēng)險管理和風(fēng)險承擔(dān)能力相對比較強，這兩年我們在著力解決這個問題的過程中看到，大銀行的信用貸款占比上升是比較快的，從掌握的數(shù)據(jù)看，國有大型銀行信用貸款占全部普惠小微貸款的比例已經(jīng)達(dá)到了20%。但是中小銀行因為各種各樣的原因，這個比例比較低，估計不到10%。針對這個問題，文件提出，通過創(chuàng)新貨幣政策工具，促進銀行加大小微企業(yè)信用貸款的投放，支持更多的小微企業(yè)獲得免抵押、免擔(dān)保的信用貸款支持，使小微企業(yè)貸款獲得性明顯提高。具體的操作是通過和財政部門一起創(chuàng)設(shè)貨幣政策工具，由中央銀行提供4000億元的再貸款專用額度，從今年的6月起按季度購買符合條件的地方法人銀行在今年3月1日到12月31日期間新發(fā)放的普惠小微信用貸款的40%，貸款期限要求不少于6個月，以使貸款企業(yè)能夠更大程度從政策當(dāng)中得到好處。目前計劃安排6月份、7月份、10月份、明年1月份四次批量購買。預(yù)計這個政策落地后，可帶動相關(guān)的地方法人銀行新發(fā)放普惠小微信用貸款接近1萬億元，而去年這些銀行發(fā)放的信用貸款大概是3000多億。我們希望能夠產(chǎn)生倍增的效應(yīng)，使小微企業(yè)申請貸款時能夠?qū)崒嵲谠诘馗械阶兓蠓忍岣咝∥⑵髽I(yè)信用貸款的發(fā)放比例。銀行的范圍包括最新的央行存款保險的評級1級到5級的地方法人銀行，央行存款保險評級一共是10級，這個考慮主要是因為這些銀行相對來說風(fēng)險管理能力較強。銀行的類型包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社，是全部覆蓋的。央行購買新發(fā)放普惠小微信用貸款的40%，這部分貸款管理仍然委托原來發(fā)放貸款的銀行進行，企業(yè)支付的利息歸放貸銀行所有，同時信貸風(fēng)險也由銀行承擔(dān)。一年之后，銀行再把貸款購回。通過這種措施，進一步地激發(fā)銀行發(fā)放普惠小微信用貸款的動力，促使銀行注重把控好信用風(fēng)險，遵循市場化原則，防范道德風(fēng)險。在工作要求方面，我們提出對于獲得支持的銀行要制定普惠小微信用貸款的投放增長目標(biāo)，將政策紅利讓利于小微企業(yè)，著力降低信用貸款發(fā)放利率，同時企業(yè)要保持就業(yè)的基本穩(wěn)定。通過激勵的政策安排，希望能夠傳導(dǎo)、撬動銀行，穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營行為。第三份文件是進一步強化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見。這個文件跟剛才兩個政策工具略有不同，更加著眼于長遠(yuǎn)，主要是解決小微金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)性失衡的問題，著力于長期性、制度性的推動，通過督促商業(yè)銀行加快觀念轉(zhuǎn)變和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化內(nèi)部資源配置和政策安排，使其真正敢貸、能貸、會貸、愿貸，促進“質(zhì)”的變化。這份文件所涉及的內(nèi)容過去幾年在解決中小微企業(yè)融資難、融資貴的過程中也做了很多的實踐。今年以來受疫情影響，這個問題變得相對更加突出，所以我們在總結(jié)過去經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，進一步提高針對性，既解決當(dāng)下的問題，也著眼于長遠(yuǎn)。具體的政策目標(biāo)，概括說就是進一步推動金融支持政策更好適應(yīng)市場主體的需要，提高金融政策的“直達(dá)性”，促進中小微企業(yè)融資“增量、降價、提質(zhì)、擴面”?！霸隽俊狈矫?，包括全國性銀行要發(fā)揮頭雁效應(yīng)，增加中小微企業(yè)的貸款，尤其是五家大型國有商業(yè)銀行的普惠型小微企業(yè)貸款增速，按照《政府工作報告》的要求今年要高于40%?！敖祪r”方面，希望通過政策落地，促使中小微企業(yè)綜合融資成本明顯降低?！疤豳|(zhì)”方面，希望小微企業(yè)信用貸款、首貸、無還本續(xù)貸能夠大幅增加，能夠切實地緩解市場痛點?！皵U面”方面，希望中小微企業(yè)貸款的覆蓋面能夠明顯擴大。這里著重介紹兩個方面。一是提升商業(yè)銀行對中小微企業(yè)的金融服務(wù)能力。首先全國性銀行要發(fā)揮好帶頭作用，內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價優(yōu)惠力度不低于50個基點，促使商業(yè)銀行處理好不同業(yè)務(wù)服務(wù)對象關(guān)系的平衡。其次，政策性銀行要把3500億的專項信貸額度落實到位，以優(yōu)惠利率支持小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。再次，商業(yè)銀行要將普惠金融在分支行綜合績效考核中的權(quán)重提升至10%以上，進一步帶動基層商業(yè)銀行放貸的積極性。各家行過去都做過一些安排，有一些行已經(jīng)提到10%以上了，也有一些行提的程度和速度稍微慢一點，感覺實際效果是很好的，所以這次做了一個全面的要求。二是著力于改革完善外部政策環(huán)境和激勵約束機制，包括貨幣信貸、金融監(jiān)管、績效評價、財稅激勵等方面。重點是幾個方面：一是大幅度拓展政府性融資擔(dān)保的覆蓋面，并明顯降低費率，更好地發(fā)揮國家融資擔(dān)?；鹱饔谩６峭苿拥胤秸⒌胤秸餍牌脚_和中小企業(yè)融資綜合信用服務(wù)平臺，支持有條件的地區(qū)設(shè)立市場化的征信機構(gòu)，運維地方平臺。比如浙江臺州的經(jīng)驗，我們希望今年能夠更大范圍的推廣。三是建立健全貸款風(fēng)險的獎補機制，提供中小微企業(yè)貸款貼息和獎勵，政府性融資擔(dān)保機構(gòu)資本補充等措施，這樣能夠共同分擔(dān)小微企業(yè)貸款的風(fēng)險，使銀行更有積極性，可持續(xù)地做好這項工作。四是推動地方政府深化放管服改革，繼續(xù)組織清理拖欠民營企業(yè)、中小微的企業(yè)賬款，探索建立續(xù)貸中心、首次貸款中心、確權(quán)中心等平臺。
周學(xué)東：
剛才鄒瀾司長介紹了三個文件，第三個文件內(nèi)容比較多，前兩個文件有些內(nèi)容非常專業(yè)，有些涉及具體操作問題，請貨幣政策司郭凱副司長作補充解讀。一是6月1日到今年年底到期的本金及利息可以延期，為什么要分開表述？第二，昨天央行發(fā)布的熱點問題答問提到延期還本付息的覆蓋面是7萬億，但是地方法人機構(gòu)3.7萬億。央行提供400億的再貸款，補貼1%，400億除以1%是4萬億，這是什么關(guān)系？
文件中提出的“央行購買上述貸款以后委托放貸銀行管理，購買部分的貸款利息由放貸銀行收取，壞賬損失也由放貸銀行承擔(dān)”，大家不理解利息還照收，壞賬由銀行承擔(dān)，對銀行有什么好處？銀行有什么積極性？這兩個問題請郭凱副司長補充一下。
郭凱：
關(guān)于本金延期和利息延期，其實都是從今年6月1號開始到今年年底的貸款本金和利息，文件的要求是應(yīng)延盡延。分開表述主要是兩個原因：第一個是貸款本金的延期涉及到擔(dān)保或者抵押安排同時延期的問題，就是說貸款企業(yè)需要與原來的擔(dān)保方或者要對抵押方式有一個安排，保證本金延期了之后，擔(dān)保和抵押還是有效的。利息的延期不涉及擔(dān)保的問題，但是通常利息的延期有一個罰息的問題，所以文件中明確了利息延期不用交罰息，而本金延期不涉及這個問題。因此我們在文件中把本金和利息的表述分成兩段，但實際上這兩部分都是要延的，只不過在技術(shù)上有點區(qū)別。第二個需要解釋的就是究竟覆蓋多少貸款？有多少貸款延期？到底是7萬億，還是3.7萬億，還是400億？按照測算，符合“應(yīng)延盡延”要求的普惠小微企業(yè)貸款約為7萬億，就是說7萬億的貸款只要能夠保證擔(dān)保和抵押安排有效，只要企業(yè)能夠承諾保持就業(yè)的基本穩(wěn)定，這7萬億的貸款銀行是要做到“應(yīng)延盡延”的。小微企業(yè)去向銀行申請，只要達(dá)到上面所說的要求，銀行按照政策要求應(yīng)該延期，最長延期到明年3月31日。這3.7萬億是什么概念呢？我們創(chuàng)立的貨幣政策工具，本身不是面向所有銀行，只面向地方法人銀行也就是中小銀行。這部分中小銀行有多少普惠小微貸款呢？根據(jù)我們測算大約是3.7萬億。換句話說我們貨幣政策工具支持的是這3.7萬億，我們對中小銀行原則上按照延期本金的1%提供激勵，測算下來可能需要我們提供的激勵上限是400億。所以最終是通過400億的激勵來支撐3.7萬億左右的貸款延期。當(dāng)然，這都是上限，并不一定每筆貸款都能延期，但是能夠延期的貸款總數(shù)基本是這三個數(shù)的概念。還有一個問題就是說為什么央行貨幣政策工具購買了貸款之后還交給銀行來管理？主要考慮是給銀行提供激勵，但是還是要符合市場化的原則。將貸款交由商業(yè)銀行管理，讓商業(yè)銀行享受所有貸款的回報，同時也承擔(dān)信用風(fēng)險，最終有利于激勵商業(yè)銀行，商業(yè)銀行會更好地做貸前審查，更好地做貸后管理，可以享受所有貸款的回報，但要承擔(dān)信用風(fēng)險，這樣有利于減少道德風(fēng)險。貨幣政策工具提供的這部分資金也相當(dāng)于一個激勵機制，給商業(yè)銀行提供一部分比較優(yōu)惠的資金，使商業(yè)銀行做這個事情更有動力。通過這一方式，我們既激勵了商業(yè)銀行，同時又沒有改變委托代理關(guān)系，也就是沒有改變商業(yè)銀行對企業(yè)基本的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一個比較合理的權(quán)衡。